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边学边做 | 大盘如何运行,如何寻找机会?

2020年05月21日 16:38作者:边惠宗

周三市场体现出了一定的机构调仓信号,部分食品、化妆品个股高位放量大跌,而新能源汽车链显著异动,机构向这方面调仓的迹象非常明显。这是风格转换的一个先行信号,之前我们讲过“急刹车”的概念,急刹车是阶段头部的预警信号之一。周四市场的防御性需求支撑了医疗保健和食品,但是农业板块却下杀,要知道之前的下跌农业板块可一直涨啊。

这意味着,未来机构在弱周期的医药医疗及食品饮料方面若进一步减仓,那么早周期的新能源汽车链以及在3季度后复苏的5G手机及消费电子会有更多的机会。必需消费估值已在历史高分位水平,机构抱团这将导致向下的边际效应更强,在市场弱势格局中才能更好的体现必需消费的盈利确定性,而决定风格轮动和市场方向的则属于边际改善更大的一方。后续风格可能会向贝塔属性过度,但在弱市中会比较混沌,会比较分化。还有自下而上来看,这波以轴研科技为情绪标杆的行情验证了芯片半导体的上游方向,以及带动了低位反转风格,接下来低位反转个股机会会进一步增多。

新能源汽车方面,近期动量较强的有贵研铂业(催化净化器)、德赛西威(ADAS),这两支前期在《边学边做》里分析过。璞泰来(负极材料)、科达利(结构件&IGBT)、恩捷股份(隔膜)等近期在价格结构以及双重动量方面都相对比较强。特斯拉是新能源汽车的电动化、智能化的风向标,相关供应链公司中在未来大概率会出现大牛股。

在大会窗口期,市场对与之相关的预期差在近期走势上会已经充分定价,但如果在财政刺激政策方面超预期的话,那么新基建或者说边际效应最强的数字基建会再度表现,这是由景气和政策共振决定的,所以IDC短期缩量的话还是机会。杭钢股份这两天逆市表现,之前跟大家分析了“两钢”,这也验证了钢铁与大盘的负相关属性和公司并购重组转型的预期差。

关于大盘下一步如何运行,我会给大家做一个波动预估,需要的朋友可以添加VX服务号:hxtszdx,来领取未来走势预估图。初步预计7月以前可能市场偏弱。同时,我之前讲过一个“前后匹配”原则--预估和走势要相互得到验证才可以,然后在跟进走势作出预估的动态修正,千万不要“刻舟求剑”。

[责编:zhaobin]

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