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三次从“牛背”上摔下来的教训与启示

2019年07月16日 17:23来源:证券市场红周刊作者:张昌华

编辑/庞丹

近年来,笔者有三次从自己精心挑选的牛股牛背上摔下来的操作教训。

第一次是鲁西化工。2015年12月中旬,当时为了打新配备市值,鲁西化工原先一直是业绩比较稳定的白马股,笔者查阅有关股东信息,发现国家队的一些机构入驻其中,就以7元左右的价格买入,不久在股市大幅调整的时候,公司第一大股东增持了不少股份,笔者满以为这是很放心的股票,殊不知在股市继续调整的情况下,公司预告传统化工业绩滑坡公司正处于转型升级期,业绩大幅下滑。到2016年6月,股价最低跌到4.31元,笔者账面出现了不小的浮亏,考虑到大盘走势不好,并且公司的转型升级能否取得成功存在较大的不确定性,笔者只作了少量补仓就持股不动了。2016年12月开始,公司股价从5.50元起不断上涨,背后支撑的逻辑就是公司转型升级取得显著成效,2016年公司每股收益0.09元,2017年每股收益1.239元,2018年每股收益2.015元。由于大盘大多数股票跌得很惨,该股虽然一段时间内走势很强,但笔者被股市跌怕了,也不敢坚持持股,反弹解套略有盈利就选择了卖出,结果该股2018年2月最高涨到25.1元,与4.31元的最低价比,涨幅6倍左右。

第二次是通威股份。公司原先主营饲料加工、水产品加工、屠宰及肉类加工等,后来加大投入新能源,进军光伏电站运营领域,主营光伏设备及元器件制造、电池制造、燃气、太阳能及能源器具制造。目前公司电池片产能位列全球前茅,非硅成本大大低于行业平均水平。二级市场股价表现上,2017年6月2日最低跌到5.15元,跌破了两次定向增发的价格。公司转型升级成效逐步显现,在公司预告当年二季度业绩后,一个向上跳空缺口,股价很快走出底部,笔者在此时逐步买入,在业绩大幅增长股价不断上涨的过程中,笔者不断分批卖出,后来股价最高上涨了180%。由于受整个大盘走势下跌和行业利空因素的双重影响,2018年10月中旬该股股价又调整到了5元附近,这本是第二次上车的最好机会,可是笔者以为其还会调整,就想等创新低后再进场,结果在犹豫中又错失了机会。该股在市场受中美贸易摩擦影响走势低迷的情况下,竟然走出了独立行情,并且在今年5月17日创出了16.78元的近4年新高,上涨幅度是调整低价的3倍多。

第三次是新希望。该公司主营饲料生产、畜禽养殖、屠宰及肉制品,是国内生猪养殖和肉类生产的龙头企业。笔者2017年10月在7.50元左右买入,在反弹时做了一些高抛低吸,本希望耐心持有多赚点,谁料想该股在2018年10月中旬最低调整到5.59元,把我的盈利全部跌完了,当时市场不好,笔者也不敢补仓,在今年2月其反弹到8元左右稍有盈利时,笔者就又卖出了。没料想中美贸易摩擦不断升级,该股走出了完全独立于大盘的上涨行情,今年6月最高涨到21.45元,也是上涨了3倍多,笔者又一次从自己精心选择的牛股的牛背上摔了下来。

三番五次地从牛背上摔下来,只赚了点小钱,没有享受到主升段乐趣扩大盈利,认真反思一下,不能怪“鬼子太狡猾”,而是自己心态不稳、技不如人。痛定思痛,被摔下来也给今后的操作以深刻的启示:

一、无论市场怎样变化,经得起涨跌考验的最终是公司的质地。对那些主营业务符合国家产业政策、有持续增长潜力、特别是具有品牌优势的龙头企业,在市场调整的过程中,要耐心等待其估值回调到合理区间分批买入,坚定持有,不要理会其短时期内的股价波动。

二、对那些行业好、业绩好、分红好、又有品牌优势的企业,在其回调到低位时,不要计较高买了几分钱,也不要奢望买在最低位,否则很可能会错失良机。

三、对那些真正具有牛股潜质的股票,在低位要适度加重仓位买入,把阶段性操作高抛低吸和中长期持有有机结合起来,争取获得更好的投资收益。

[责编:zhangjing]

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