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大成基金权益阵营或难寻舵手

2019年07月13日 06:00作者:本刊记者 曹井雪

近日,大成基金发布了总经理变更公告,原总经理罗登攀因个人原因离任,公司副总谭晓冈接任总经理一职。此外,大成基金今年上半年共有11只产品清盘(各类份额分开统计),是上半年清盘数量最多的公募。作为“老十家”基金公司,大成基金的规模曾经排在行业前十,而今年二季度末已经退至了第26名。值得注意的是,其中权益类基金滑坡明显。

随着近年来曹雄飞、刘明、徐彦等明星基金经理的相继离职,叠加魏庆国、李本刚、周志超等实力派人物的业绩下滑,公司权益类基金日趋势微,规模和业绩都缺乏突出的亮点,最近的一次闪光还要追溯到2015年年终排名战,魏庆国掌舵的大成中小盘成功杀入年度十强。

周志超联手总监李本刚难再现辉煌?

公司股票投资总监李本刚是大成的一位权益类明星基金经理。公开的资料显示,李本刚目前在管的基金共有6只,从今年开年迄今的净值增长率来看,整体的业绩表现乏善可陈,特别是他和周志超联袂掌舵的大成景阳领先,其今年上半年的净值增长率只有5.54%,在同类基金中排名倒数。

巧合的是,曾经先后供职过大摩华鑫、博时等多家公募的周志超,其目前在大成还掌管着另外的两只产品,其中他与李本刚还一同搭档管理大成竞争优势。但是,大成竞争优势业绩同样表现不佳,上半年的净值增长率仅为8.83%,同样排名同类倒数。然而,周志超所管辖产品中上半年表现最差的还不是这两只产品。来自Wind的数据表明,今年上半年,周志超与李富强、黄万青所共同管理的大成景润的净值增长率仅为5.52%,其在2891只同类基金中仅仅排在了第2215位。

而就周志超与李本刚共同搭档的两款产品来看,因为出自于同样的两位基金经理之手,不幸的理由就有颇多相似之处:具体从首季财报的重仓股来看,重仓股重合的情况比较明显。例如在两只基金的前三大重仓股中,都出现了恒润股份和中天能源的名字;然而,这两大占比颇重的重仓股今年在二级市场上表现皆不佳,甚至中天能源还下跌了将近15%。

在大成权益阵营中,当年的十强选手魏庆国名气也比较大,他在2015年掌舵大成中小盘基金经理后,当年便实现了117.84%的净值增长率。但此后辉煌不再,2016年、2017年和2018年,大成中小盘的净值增长率分别仅为-24.48%、24.65%和-13.19%。

一战成名后,魏庆国还掌舵了大成趋势回报,然而同样未能取得亮眼的业绩。在今年上半年的基金排名中,大成中小盘和大成趋势回报的净值增长率分别为18.66%和14.72%,在2891只同类基金中分别仅排在了第1193位和第1494位。对此,天天基金网基金研究员冯鹏飞分析:“魏庆国持有重仓股的期限普遍较短,往往不超过一个季度,单只个股的仓位鲜有超过6%,持股较分散。”

在三大权益实力派掌门人难以撑起大局的背后,《红周刊》记者也注意到,实际上公司权益类基金经理近年来纷纷流失:继此前曹雄飞“奔私”、刘明建立新公募公司、徐彦等明星告别后,今年权益类阵营继续失血,第一季度,公司权益类基金经理陈龙离职。

种种不利因素的合力驱使,导致公司主动权益类基金的规模整体也出现了下滑,截至2019年年中,这类产品的规模缩水至214.84亿元。

大成创新产品剑走偏锋收效不佳

实际上,大成基金也十分注重产品的创新。但从结果来看,公司创新类产品的发展也不尽如人意。记者统计发现,公司目前拥有“一带一路”、生命周期等多种特色主题类基金,同时公司还对另类投资产品有所布局。

以公司前几年成立的另类投资基金大成绝对收益为例。该基金主要运用股指期货等工具来对冲市场风险。虽然该基金名为“绝对收益”,然而截至7月11日收盘,其成立以来的净值增长率仅为-5.6%。具体看来,该基金在2016年、2017年和2018年的完整年度中,净值增长率均为负。因此,该基金也遭到了投资者用脚投票,规模从最初的3.07亿元降至今年年中,仅余0.25亿元。

此外,公司也曾跟风发行成立了“一带一路”主题基金。彼时大成一带一路的净募集金额也达到了9.17亿元,但是随着一带一路概念的降温,基金经理并没有恪守一带一路的投资主题,选择了汽车、家用电器、银行、医药、食品饮料、传媒等多行业的股票;然而即便如此,基金的业绩也没有体现出过人之处。今年二季度末,该基金的份额仅余1.19亿元。■

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