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等待优质个股的买入机会

2019年05月13日 08:38来源:证券市场红周刊作者:沐恩

寻找确定性较高的品种

主持人:本周盘面波动幅度很大,接下来会如何发展?

袁月:短期指数的具体的调整点位主要受消息影响,没必要天天去猜,因为没意义。关键在于缩量状态下即使出现反弹,之后还会延续弱势震荡的走势,需要时间消化。更多还是把精力放在应对策略上,比如要思考之前没减仓,这个位置再去减的意义在哪?相反,大幅调整过后,指数和个股的风险已经得到释放,虽然情绪上对于短期的影响不好判断,但总体对比3200点的位置,目前也没有悲观的必要。当然,还是要坚持分批建仓原则,并且也是针对不同的个股,不包括纯概念股和垃圾股。

投资者特别要规避基本面存在重大问题的个股,不要因为跌幅大、股价超跌就觉得是机会,忘掉曾经的"辉煌"。虽然在连续跌停打开后可能短期也会出现上涨,但这种机会是不值得参与的。同时也要注意此前出现连续一字跌停和被证监会立案调查个股的风险,在盘面弱势的情况下不值得博弈。

主持人:经过调整后,哪类个股的安全性会更高?

袁月:当然还是首选确定性较高的品种。不过,大家要明白的是,当指数出现大幅调整时,基本面优质的个股也会跟随调整,因为这是短期情绪导致的,并不是企业发展核心变了。只要市场企稳反弹或者回归震荡市,涨幅较大或者创新高的一定还是基本面好的个股,而多数绩差股是难以回去的,通过去年下半年到现在的走势也足以印证这个逻辑,所以我才会多次提示远离高位的题材概念股,尤其是重仓这类个股,本来选股逻辑就错了,再没有很好的仓位管理,注定还是要走弯路。

现在的情况与去年十月底的盘面特点有些相似,指数开始调整,题材股和科技类个股最先大幅下跌,在这期间消费股相对抗跌,之后指数逐步企稳,但之前逆市的消费类个股出现补跌,这也可以算短期市场恐慌即将结束的信号,只不过这个补跌的时间和空间不会完全复制,还需要进一步观察。

总体来说,投资者需要明白:经过指数连续的调整和个股补跌完成后,部分细分领域龙头品种又会出现安全边际较高的机会,接下来的重点方向还是要在真科技和消费板块中寻找一季报超预期的个股。因为这类个股往往中报也会不错,虽然股价短期也不一定立马转强,但至少在盘面环境弱势的情况下,这样的公司确定性还是相对好一些。

投资中必须学会的关键点

主持人:确实如此,对于仓位轻的投资者来说,优质个股下跌带来的可能是机会,但重仓的目前就比较被动了。

袁月:是这样的,尤其是经过这段时间指数的调整,投资者更应该明白仓位管理的重要性。毕竟这种市场环境下,账户回撤大小更多是由仓位轻重来决定的。重仓的回撤肯定较大,并且即使盘面企稳,也不具备主动权了,更多是被动地看着。而对于仓位较轻的投资者,心态则完全不同,甚至下跌还会带来些许的兴奋感。这种感觉也是源自手里还有现金,指数的调整为很多优质个股带来更加合理的买入机会。而多数投资者对于盘面没有预判,不懂仓位管理的重要性,最终导致指数低位时不敢买仓位轻,而当指数高位时反而加到重仓,一旦盘面出现调整,直接陷入被动。

如果重仓的个股又以概念和题材股为主,即使指数好转,这类个股能否跟随上涨也存在很大的不确定性,毕竟之前刺激股价上涨的消息不一定还会出现。但对于业绩增长稳定甚至超预期的个股而言,接下来最极端的情况下也是可以赚业绩增长和估值提升的钱,这就是二者的本质区别。

选好了标的最后就是解决买卖点的问题,这也就涉及到公司估值的计算,关于常用的计算方法和适用的行业与公司,我在趋势稳赢系列课程第一单元中都进行了讲解。如果不会计算企业的合理估值,或者计算的方法不对,难免结果会出现偏差,最终误导操作。总之,仓位管理、选股逻辑和买卖点的把握都是投资者必须要学会的,这也属于投资体系搭建的范畴内,接下来我还会对其中的细节进行讲解。■

[责编:lvxianwei]

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