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交易难度增加了

2019年03月16日 06:00作者:主持人 尹星

先把仓位降下来

主持人:上周泛舟观点明确,第一次震荡不可怕,金融股阶段性休息,主题投资继续狂欢。本周这三件事一一应验。这周二中午,你在微博上直接点名,创业板指数将会出现一次技术性震荡,当时可是高歌猛进之时啊!你为何会有这样的判断呢?

泛舟:这要从技术、基本面及市场氛围多个角度去分析。原理和判断沪指短顶类似。3月上旬我就开始提醒沪指部分金融股的高估值现象,到了3月7日,直接写了一篇建投和人保的估值观点,这是一个极不正常的现象。同时指数也回补了3105.58点的下跌缺口。此次创业板也是如此,整体市盈率已经从35倍左右涨到了接近55倍。并且回补了1773.62点的缺口。这些都是短期见顶的信号,既然我看到了,就会说出来。对不对另当别论。记得最早在2009年,当沪指把3312点缺口回补后,我同样判断短期要见顶了。只是当时是熊市第一轮,反弹力度比较大,直接多弹了100点,在3312点上方维持了两周,随后就是一轮宽幅震荡。当然了,还有很多其他细节,就不展开说了。

主持人:观点要明确,对错是可以通过时间磨练的,大方向对就够了。不过这次的震荡也没见什么闪崩的现象出现,甚至连部分高估值金融股都能完成双头走势,可见市场还是比较温和的。

泛舟:毕竟那么多资金进来了,现在不是单边震荡时那种一有风吹草动就按跌停的时期。强势股都有反复。即便你不是龙头,都会抽一次甚至多次。交易环境比起2018年好太多了。

主持人:从现在到真正的牛市来临之间,你觉得会如何演变呢?

泛舟:这个话题比较大,以前我也断断续续说过一些。比如2月份涨,3月份横,四五月开始往下踩双底,年内无非是新低和没新低的区别。新低也分急杀和缓跌。缓跌可能时间会拉长,幅度会较大。反而急杀更容易见到牛市的起点。这也不急,现在才3月中旬。慢慢往后看,对于马上来牛市的观点我是不会变的,只是这次探底的形式、周期或者幅度,到需要调整的时候我会说的。三言两语道不清的。大家只要记得一点就行,现在只是牛市的预演。大把机会在后面。通过这次的预演,你应该要先清晰自己的能力,欠缺什么,别等到牛市来了,稀里糊涂就过去了。最宝贵的不是钱,而是时间。走几轮也要几十年。早觉悟早享受。

主持人:这活是需要时间打磨的。即便大伙现在水平一般,但牛市来了,一定要积累本金。血厚的才可以活到最后。听说你在这一个月内也验证了自己选出的牛市进攻组合,接下去就等回踩可以慢慢布局了吧?

泛舟:这个技术是服务于理解力的。你想的事情最终在市场中成为了事实,那就该干嘛干嘛。很多板块及公司的发展趋势是很清晰的。其实也不用印证什么。只是既然是价值投资,就要通过分行业及构建组合并且分批布局的方式去化解风险。下月课上我会和大伙详细聊聊这些公司及何时会出现布局的机会。这就是借助趋势的力量完成躺赢。

主持人:行!我也等着沾点光。说说接下去市场会怎么波动吧,大家现在非常关心这个问题。

泛舟:既然短期头部已经出现了,第一步就是把仓位降下来。因为短期头部不代表就是最高价。只是整个市场趋势改变了。指数可能还会在几周后给你见个高点,或者一把闷再弹,都有可能。这些都要随行就市。所以必须先降仓位,第二点就是,继续用2018年的惯性思维去思考问题,也就是只看龙头,关注盘面的细节。资金进来了,就算要洗,也会有反复的。个股会继续精彩下去,只是交易难度增加了。

调整过程会相当复杂

主持人:本周市场在管理层强调对配资行为的监管后,出现了明显调整,这倒是符合萧萧一直强调的,管理层会汲取15年经验,对配资和加杠杆行为容忍度有限的判断。

海风若雨萧萧:我一直对大会后的行情不乐观,原因上周已经多角度阐述过了。现在市场基本上是按照思考逻辑在走,科创板的推进节奏也大大快于市场预期,现在的时间表已经看到了4月份。当调整真正来的时候,我反而淡定了,3000多只股票一起疯长,谁是真英雄很难分清,各路妖股模仿秀层出不穷,谁又是真东方不败?市场调整才是最好的试金石,谁敢横刀立马?谁又能一统江湖?都会在调整中显现出来。

主持人:短期怎么看?

海风若雨萧萧:短期市场日线级别的趋势指标已经死叉,调整的节奏会真实的反映市场强度,由于趋势指标处于绝对高位,这个调整过程会相当复杂。就上证指数来讲,前面我们也聊过,2月25日那根长阳旗杆的作用,如果较为强势的调整,则不能低于2900点整数关,否则,这根旗杆及岛形反转缺口存在的意义都很成问题,反攻3200点就更别提了。而最强势的调整类型,应该是做背离新高的类型,也就是在20日线依托下,再次上攻刷新3129点的新高度,当然这只有在牛市中才会出现。每年的春季行情多结束于4月中旬,这主要是因为一季报业绩证伪期影响,春季行情中盛行的主题投资到了公布报表期,那惨不忍睹的业绩就很难说得过去,而且每年的二季度行情最为关键,除了2010年QE2行情和2015年极端行情之外,每年4-5-6三个月只要不跌下去,当年的行情都是牛市行情特点,反之则基本处于熊市氛围,远的不说,就看看2017年和2018年的鲜明对比就知道了,所以春季有行情没啥好奇怪的,二季度行情才是决战期。今年的二季度又叠加了科创板开板和经济周期筑底,过程就更加复杂,困难不小。

牛市怀疑期

主持人:本周市场调整让资金分歧开始加大,有说到头的,有说2浪回调的,骄阳怎么看?

骄阳:对于分歧,其实在股票交易生涯中每个人都会遇到,遇到分歧让你迷茫的时候,我觉得你只要看一眼MACD和KDJ的组合搭配即可,如果MACD是死叉,KDJ在50以下,那么市场不再是超强阶段,开始进入冷静期。这个冷静期也称为观察期,大资金如果看明白了,还有戏,那调整后继续上,如果看明白了,没戏了,那么杀下去。现在就是这个过程,指数想涨,但券商空间受到限制,估值放在那了。你无法保证市场量能持续放大。你看本周的泛在物联网,单独一个板块带动了80家涨停,全线激发市场热情,而且这个板块也是实锤板块,利润落地和前景比4K和边缘计算更靠谱,但依然没有激发市场量能释放超过前期。这本身就是问题了。而且龙头3板即被快速砸开,直接说明参与者开始冷静。再看中小创,将来科创板出来,创业板地位肯定相对尴尬,而且科技类企业大多数业绩目前还不行,有估值上线的。目前经济还是下滑,一季报很多公司会现原形,到时候估计肯定也会打下去一些,所以我觉得必须要有一个相对时间的消化估值的过程。这个阶段应该是牛市的怀疑期,真正牛市应该还是需要在7月份以后有希望完善。

主持人:还有什么需要完善的?

骄阳:首先牛市应具备政策底、市场底、基本面底这三者共振,目前前两个是有了,基本面底目前还没看到,毕竟目前经济指标还在下行。按照减税的时间表看,至少也要三季度才会体现,所以很可能三季度经济数据会开始有所好转,如果确实如此,那么基本面底就完成了。此外不少机构估计6月份很可能科创板就开闸了,这是一个新事件,一定会吸引大量资金参与,但A股股民能参与的太少,毕竟有限制条件的。这样直接会导致股民很急躁,按照大资金和散户的模式来说,没有理由不利用散户急躁的情绪在A股制造行情,要知道,大妈大爷的力量是足够大的,只要积极性被调动起来,还得有50%上行空间,没看国外顶级投行都这么说吗?这几点一旦形成共识,那么也就完善行情的根基了。

主持人:经历了周三周四的寒流,周五看市场还是很活跃,在调整过程中,怎么看待个股和指数节奏问题?

骄阳:一直在说,这里就算调整也不怕,就是因为20日、30日周期都是共振涨势结构,就算跌,到了20天线,30天线,都要反弹,而且在散户心里,这都是逢低买入的绝好机会,所以只要下跌,你就会看到有资金愿意积极介入,以至于都等不到20天或者30天线,资金就买上去,在30天线没跌破之前,这种活跃都会一直存在,只是量能的减弱告诉我们,市场不会如之前那么火爆而已,需要区别对待。在MACD没有重新转为多头之前,切记别追高,逢低去思考,关注一些刚刚启动的次新类个股或者刚刚突破年线回踩的个股,相对稳定性比较高,当然还得加个安全垫儿,那就是和科创板有关联的行业或者中期优势行业的龙头。

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