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边学边做 | 春节之后要关注这块!

2019年02月01日 15:38作者:边惠宗

1、情绪将在节后进一步修复

中美经贸磋商取得阶段性进展支撑了市场人气回暖,与之相关的芯片半导体和光伏领涨。但节前效应导致资金跟进不足,外资持续流入与两融余额持续下行相背离,这意味着大小风格或维持这种交替格局。年报预报风险之后,蓝筹股获利盘向近期偏弱的中小创流动,若后续有事件催化,市场情绪会进一步修复。

从昨天的盾安环境到今天的天润数娱等财务“大洗澡”个股出现涨停,标志着这轮“爆雷”高一段落。但是连板个股非常少,银星能源在光伏叠加年报扭亏的情况下三连板,光伏、风电行业反转预期,近期一直有资金在关照,此前老边也在提示。银星能源昨天是一种典型的“情绪穿越”模式,今天有加速迹象,看节后能否突破4板的阈值。科创板进入了落地期,今天以芯片、医药、软件、通信为主的新兴经济行业股表现突出来自于科创板的催化,预计在节后科创板概念会再度进入一个相对活跃期。

2、节后要关注科创板

科创板推出前,从投资策略的角度来看,对A股上市公司来说,有两条思路可供参考:第一, A股上市参控股科创板企业,业绩将直接受益于科创板,相关A股影子股可能存在主题投资的机会。第二,除了A股上市公司参控股以外,科创板上市企业相应的可比上市公司估值有望受益于科创板对应标的估值的提升。

在计算机板块,人工智能、云计算、企业级服务、智能制造是最有望率先在科创板上市的领域。根据IT桔子最新的中国互联网独角兽最新估值排行榜,一级市场估值超百亿美元共有12家公司。云计算企业有阿里云、金山云、华为数据、Ucloud;人工智能领域包含商汤科技、优必选科技、云从科技、旷视科技、寒武纪科技、依图科技;企业级服务有WeWork China、优客工场、360企业安全;智能硬件有大疆无人机、柔宇科技。

从寒武纪、金山云、旷视科技、商汤科技、深兰科技、优必选、云从科技、纵目科技等8家独角兽公司的估值情况可以看出,独角兽的估值水平明显高于A股相关龙头上市公司,A股人工智能、云计算、大数据龙头公司的估值显著低于美股公司且A股人工智能等龙头公司收入增速毫不逊色。科创板推出或将重塑A股中的科技股估值体系,有望提升二级市场稀缺科技企业估值。相关的个股有科大讯飞、佳都科技、恒生电子、用友网络、恒华科技、天源迪科,建中科曙光、中科创达、广联达、石基信息、泛微网络、美亚柏科、宝信软件、超图软件等。

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