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电子行业:5G将成为产业新一轮升级的起点

2018年12月29日 06:00作者:国信证券

电子行业作为整个科技行业的基础,构建起了全世界的IT基础设施,硬件终端等“硬”基础环境。5G以及由延伸出的物联网将有利于提升整个社会效率,支持5G发展将需要硬件终端的大创新,5G带来的创新将是电子行业成长的主要驱动力,从基站天线、元器件、滤波器等泛射频领域都将迎来重大的变革机遇。

印制电路板:基于效率和成本优势,印制电路板产业伴随全球电子产业往国内转移的大趋势持续转移,目前中国区域产值已为全球最大。印制电路板新的行业机会将来自于5G建设的行业红利,扎根中国自主品牌强劲需求土壤,国内企业有望弯道超车。

激光加工与安防行业:激光加工产业以提升生产效率为导向持续创新带动行业快速增长,同时国产替代逐步往上游延伸,国内具有自主可控的龙头企业将享受行业增长和进口替代双重驱动力。安防行业增速放缓,融合AI赋能物联是下一个趋势。进一步打开B端和C端市场,强者恒强依然是安防行业的主旋律。

半导体行业:半导体行业整体虽然进入了下行周期,但是仍然可以从行业中上游寻找竞争格局相对稳固的产业链环节,主要包括大硅片、存储器和功率半导体三大板块。上游的设备和材料国产替代逻辑进入实证阶段。

LED行业:LED进入去库存、去产能,2019年需求端有望回升,面板行业产能过剩,2019年年中供给端进一步出清,同时上游材料国产化进入实质性阶段。

投资建议:深南电路、洁美科技、锐科激光、大族激光、海康威视、沪电股份、飞荣达

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