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自动驾驶步入蓝海 机会仍在龙头公司——专访硅谷数据科学家傅周通

2018年10月29日 10:56来源:证券市场红周刊作者:何艳

自动驾驶正成为未来汽车变革的大方向,诸多高科技公司、汽车企业争相抢占地盘,然而,巨量资金投入的门槛却制约了中小企业积极介入的热情,成本控制是自动驾驶能否真正落地的关键。在自动驾驶的蓝海中,谁是最大的受益者?

在车行天下时代,自动驾驶正成为未来汽车变革的大方向,诸多高科技公司、汽车企业争相抢占地盘,就连以电子产品为主营的苹果也申请了自动驾驶专利。相较其它公司的热情,明星电动汽车厂商特斯拉近期却下架了一直以来视作卖点的全自动驾驶选项。特斯拉的逆市场操作究竟意味着什么?是技术尚未成熟,还是竞争过于激烈?

聚焦自动驾驶相关话题,本期《红周刊》邀请硅谷数据科学家傅周通进行全面解读。傅周通本科毕业于密歇根大学应用数学专业,硕士毕业于斯坦福大学统计学专业,在硅谷从事数据相关工作。他的朋友圈中不乏任职于谷歌、通用等上市公司自动驾驶部门以及一些硅谷明星自动驾驶初创公司的专业人士。在资本市场中,他长期追踪自动驾驶相关初创及上市公司。在傅周通看来,目前自动驾驶领域投资虽然火热,但二级市场真正值得“出手”的标的并不多。

自动驾驶前景广阔

《红周刊》:美国电动汽车巨头特斯拉近期下架了企业宣传中一直视为卖点的全自动驾驶选项,这在国内一度引发热议。从自动驾驶技术角度看,您觉得特斯拉全自动驾驶技术目前处于什么阶段?

傅周通:特斯拉自动驾驶全面下架,比起国内的热议,美国硅谷的反应相对平静很多。特斯拉的全自动驾驶长期以来处于停滞状态,这在业内是个不争的事实。它推出的autopilot系统其实是一种半自动辅助驾驶功能,并没有达到全自动驾驶的高度。

业界将自动驾驶从L0到L5分为共6个阶段,技术要求达到L3以上才能被称为全自动驾驶。特斯拉的自动驾驶长期处于L2至L3的水平。有不少公司也推出了这个级别的半自动驾驶服务,如通用的凯迪拉克CT6已经搭载了其自主研发的Super Cruise半自动辅助系统,驾驶员已经可以做到双手离开方向盘。

与特斯拉相比,低调不少的谷歌自动驾驶子公司Waymo才是业界公认的老大。从技术看,Waymo远远领先其他行业竞争者,非常有希望成为最先推出成熟自动驾驶服务的公司。

《红周刊》:谷歌、Uber、通用、百度等公司都在进行着自动驾驶技术研发,它们的自动驾驶技术研发已经进入到什么阶段了?

傅周通:谷歌布局自动驾驶领域的时间非常早,早在2011年之前,其内部就已经在孵化自动驾驶项目,后来推出独立的自动驾驶公司Waymo,在技术上有着长期深厚的积累。Uber本身做的是共享出行,将自动驾驶搭载到共享出行上这是再自然不过了。通用汽车作为老牌的车厂,在造车方面有优势积累,它自己可以生产汽车,又可以研发软件,在改造和结合方面会有明显优势。百度是国内第一家布局自动驾驶的公司,涉足的时间很长,并不比谷歌晚多少。斯坦福人工智能权威吴恩达曾担任百度首席科学家,掌舵自动驾驶的研发,大大推进了研发的速度。

自动驾驶在商业应用的进展也相当不错,虽然离推出成熟的服务还有数年的时间。谷歌今年年底或明年年初将在部分地区推出全自动驾驶租车服务,通用也表示最早于2019年能够推出全自动驾驶汽车,百度L4级别的巴士已经量产,当然这是应用在相对封闭的场所,Uber前段时间获得了丰田的一大笔投资,其他公司也会有一些进展。就目前测试结果来看,谷歌在自动驾驶领域遥遥领先。

除技术外,自动驾驶还面临投入成本巨大的问题。谷歌已经向Waymo投资了超过100亿美元,Uber收购研究自动驾驶的初创公司Otto也花了大概6亿美元以上,福特花了10亿美元收购Argo。通用为了帮助其子公司Cruise Automation研发自动驾驶技术已经联合软银、本田一起投资了近50亿美元。其中软银就投入了超过20亿美元,本田计划在未来12年内向通用Cruise注入20亿美元资金,并有7.5亿美元的股权投资。

如此来看,研发自动驾驶公司的门槛就是10亿甚至数十亿美元以上,而10亿美元已经是一家独角兽的衡量标准。对于涉及自动驾驶领域的公司,如果它不是一家独角兽,我都很怀疑它是否有充足的资金来研发自动驾驶技术。

《红周刊》:既然介入门槛那么高,为什么还有很多公司仍热衷投资自动驾驶?

傅周通:大家争抢布局自动驾驶的原因很简单,因为这个市场非常大。自动驾驶可以为汽车增加附加值,提供差异化的产品,使汽车更具有定价权。不过这只是自动驾驶技术变现的冰山一角,真正的市场在移动出行服务。据麦肯锡测算,2025年北美地区移动出行服务市场规模大概是1500亿美元,而2030年这个数字将达到7500亿美元,我觉得数字还是相对保守的。传言即将上市的Uber已经达到了1200亿美元的估值,可见目前的市场规模已经非常庞大了。将来整个市场会大到即使是行业第二第三名也有非常可观的市场份额和利润空间。

自动驾驶最后到底推出怎样的应用模式,目前还无法确定。可能以后应用场景发生改变,可以推出各种新模式,扩展商业市场。自动驾驶技术做得好的公司,可以像微软这样提供成熟企业级的服务,也可以像安卓系统一样,做底层技术支持为其他自动驾驶公司服务。现在这些发展模式仍不确定,有很大想象空间,大家进入这些细分领域,同样有很可观的盈利。

成本控制很关键

《红周刊》:中国内地企业对自动驾驶投入也很大,很多内地城市的自动驾驶试验进展很快,甚至进入路测阶段。您觉得中国内地公司研发的自动驾驶技术与世界一流企业或美国企业同步吗?

傅周通:很多人都会在这个问题上进行中美对比。在技术方面,美国有明显的优势,但在基建上整体相对落后于国内,而这可能正是中国的机遇。李开复先生在《AI未来》一书中提出了谷歌模式和特斯拉模式,描绘了一些比较好的场景和想象空间,是我比较认同的。

美国的基建设施相对老化,场景也非常固定,很难改变基建来适应自动驾驶,所以美国可能在比较固定的场景里,开展单车智能模式,也就是谷歌模式。这种模式下,车作为独立的单位,去适应场景需求,它的好处在于技术独立,可以把技术做得非常好,为了确保安全性,可能会需要放慢一些应用速度,确保技术和安全性做好,然后推出一个完整的服务。另外,美国交通相对简单,没有中国这么复杂,虽然大城市车流量也会很大,但是跟中国或印度等人口大国相比,它的道路相对简单,所以美国一旦把技术做好,是很有可能率先推出的。

中国发展的模式更像是特斯拉模式,前面有提到过,特斯拉其实并没有在做全自动驾驶,它是一有自动驾驶技术的进展,就会推出来应用。如果作为特斯拉的车主,是可以实实在在感受到技术进步的,这样会有更多的人去使用,因此也会有更多的资金投入到里面。不过,做一点技术就推出来,这个发展速度是不会很快的,因为自动驾驶技术是不断出新的,可能现在设想的做法,几年以后就被淘汰了,之后会有更新的技术出来,如果设定一个目标去做自动驾驶,很可能后来就慢慢落后了。

不过中国也在尝试走捷径,另辟蹊径地发展车路协同,通过改进基建来大大降低对自动驾驶的技术要求。比如雄安新区可能会以智能城市的模板进行建设。这个模板中就包含了城市的自动驾驶设计,比如在道路上安装大量的传感器,道路设置时也更适合自动驾驶,这样技术难度会降低很多,因此不需要达到Waymo现在的技术,就可以实现自动驾驶。从这个角度看,火车也可以理解为另一种形式的自动驾驶,它把轨道已经铺设好,只要按照程序让它加速、运行、停车。

《红周刊》:随着5G技术的快速发展,数据的存储和运算要求是不是让其在自动驾驶领域中的重要性变得越来越高?

傅周通:5G的实施对于目前的自动驾驶可能不是最关键的因素,但对于车路协同却很重要。目前车路协同还处于设计阶段,也就是怎样做到在基础设施里埋设一些类似传感器这样的硬件,可以做到车跟道路进行交流,这样就相当于知道了路的边界在哪儿,怎样行驶会更安全。如果具备5G技术,自动驾驶车辆之间就可以互相沟通和协调,减少不必要的摩擦。

《红周刊》:自动驾驶最终能否成功,何种因素最为关键?

傅周通:自动驾驶是一种综合技术,涉及到硬件、软件等多方面因素。从硬件上看,雷达和自动驾驶芯片是关键的部分。芯片方面,市场已经有所表现,英伟达此前就表现火爆,因为深度学习广泛展开以后,它就非常受关注,因为它的GPU特别适合做深度学习模型的训练,同样的,它也推出了基于这种GPU的底层自动驾驶系统。不过,就我所知,目前的几个主流厂商,包括Waymo、通用等用的都还是英特尔的技术。

自主研发硬件来降低成本是自动驾驶汽车企业的另一个趋势。Waymo通过收购初创公司研发激光雷达,大幅降低成本。据推测Waymo一辆自动驾驶车的成本仍然高达20万美元,远远超过了普通汽车。降低成本是一个非常重要的环节,而这方面我觉得通用这样的公司会有一些优势。

标的选择仍在龙头公司

《红周刊》:自动驾驶领域分布了不少上市公司和初创公司,从投资角度看,哪些公司更适合投资?

傅周通:我觉得自动驾驶是适合进行风险投资的。这个市场竞争非常激烈,除了谷歌的Waymo以外,随随便便就可以举出十个以上非常知名的初创公司。这些初创公司技术做得非常好,比较适合VC进行投资,一旦投对了,回报可能就是百倍,甚至千倍。

在二级市场上,谷歌的Waymo是一个相对安全的选择。有消息称Waymo有独立上市的打算,并且估值达到1100亿美元以上。考虑到谷歌接近8000亿美元的估值,即使未来Waymo实现了千亿美元的市值甚至翻倍,投资的回报也远远比不上一级市场。不过长期来看,市场将不断扩大,如果Waymo可以进一步证明自己是行业巨头,保持垄断地位,升值的空间还是非常可观的。

还有一些相对神秘的公司,比如苹果的自动驾驶。苹果几乎从来不公开其自动驾驶的研发情况,但外界猜测苹果自动驾驶的道路非常曲折,整个策略和方向上都经历了一些推倒重来的过程。不过苹果优势在于它有非常充裕的资金,最近确定了开发的方向,从谷歌挖了核心人才。虽然起步慢一些,但也有可能后发制人。同样,苹果已经是全世界最大市值的公司,它能不能在自动驾驶上更进一步,或者它更进一步的投资回报收益有多少,可能就需要打一个问号。

我个人更看好现阶段估值低、关注度低,但技术和资金优势明显的企业,例如通用汽车。虽然技术上通用距离Waymo还有一定差距,但是估值上具有明显优势。通用汽车现在的市值不到500亿美元,假如将来它的自动驾驶估值能达到500亿,那它的市值就可以翻倍。目前通用自动驾驶公司Cruise Automation的估值大概在115亿到120亿美元左右,假如它进一步证明是行业的领先者,能够占领一部分市场,它的估值很可能会再往上走,这就是一个比较适合投资的标的。当然除了通用以外,福特在这方面也很领先,但也很难说再过几年会怎么样,不过这几家公司都是比较有前景的。

国内市场并没有太多的投资选择。目前上市公司里面只有百度、阿里这些公司在做自动驾驶和车路协同,现阶段百度仍然处于领先地位。此外还有好多初创公司也在独立开发自动驾驶技术。

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