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大宗交易市场温度回升 溢价成交公司明显增多——9月份大宗交易市场简析

2018年09月29日 06:00作者:本刊记者 刘增禄

因恰逢中报时间窗口期,7、8月份,A股大宗交易市场成交热情持续走低。9月份,随着上市公司中报披露工作的结束,A股市场大宗交易成交规模终于有所放大,以截至9月27日的统计数据看,9月份294.69亿元整体成交金额已经超过了8月份。

大宗交易成交回暖

数据统计显示,截至9月27日,A股市场9月份共有380家公司发生大宗交易851次,累计成交30.1亿股,成交总金额达294.69亿元。虽然统计数据不完整,但就目前的总体成交金额来看,已经超过了8月份的258.75亿元成交金额。

受监管层“上市公司控股股东在该公司年报、半年报公告前30日内不得转让解除限售存量股份”规定影响,8月份大宗交易市场的总成交金额明显偏少,月成交仅高于因受春节假期影响而交易日偏少的2月份,但若考虑日均成交额情况,则8月份大宗交易市场11.25亿元日均成交额反而小于2月份16.53亿元日均成交额的,也明显小于9月份的16.37亿元日均成交额。

从个股成交来看,9月份有55家公司的成交额超过了亿元,其中,万科A、中国平安、海康威视的交易金额超过了十亿元,分别达到68.35亿元、32.32亿元和14.61亿元。在55家月成交过亿的公司中,大盘蓝筹股表现亮眼,不仅有16只个股是沪深300标的股,占比9.09%,且在成交金额排在前10的公司中,万科A、中国平安、海康威视、乐普医疗、包钢股份、康美药业6家公司也均为沪深300标的。

机构买入绩优公司

从9月份大宗交易数据看,机构的买入热情是有所升温的,月内机构专用席位共买入了57只A股,合计买入金额高达123.36亿元。而在8月份,机构买入的公司数量虽然也有54只,但买入金额却只有99.95亿元。若从净买入额角度考虑,8月份扣除62.55亿元的机构卖出额后,机构净买入了37.4亿元,而9月份则是净买入了54.27亿元,环比明显增长。

观察9月份机构买进的个股,多数成长性良好。57家公司中有46家能够在上半年实现净利润同比增长。其中,机构买入规模最高的万科A,今年上半年主营收入和净利润分别同比增长了51.8%和24.94%;被机构买入31.93亿元的中国平安,今年中期净利润也同比增长了33.78%。

总的来看,机构月内加仓的对象仍集中在成长性稳定的绩优股身上。

溢价成交公司明显增多

9月份,A股先抑后扬,截至9月27日。上证指数实现了2.07%的月涨幅。在市场的逐渐回暖下,上市公司股东的议价能力也随之有所上升,大宗交易市场整体折价率明显降低。数据显示,相较8月份806笔大宗交易平均折价率5.14%,9月份851笔大宗交易的平均折价率仅为4.5%。

整体折价率的降低离不开溢价公司的增多。统计数据显示,851笔交易中,有164笔实现了溢价成交,占月内全部交易比重的19.27%。相比之下,8月份806笔交易中,实现溢价成交的却只有120笔,占月内全部交易比重的14.89%。

在个股溢价幅度上,月内共有8家公司涉及25笔交易实现以涨停的价格成交,大洋电机、积成电子的溢价率最高,前者9月20日发生的9笔交易,成交价均为4.48元,相比前一日收盘价溢价率高达10.07%,后者则是在9月20日完成了一笔大宗交易,7.98元的成交价同样较前一日收盘价实现10.07%的溢价。

在月内实现溢价成交的个股中,可以发现医药类公司上榜较多,涉及公司有7家。9月4日,以岭药业完成了21.71万股交易,成交价较上一交易日收盘价实现7.61%的溢价;9月25日,海普瑞完成200万股交易,溢价率达到3.8%。虽然从近期市场表现看,医药公司走势仍相对羸弱,但从9月份机构加大对医药股买入的态度看,或预示着有一个好的开始。中金公司在近期发表的观点就提出,创新药会驱动医药板块未来持续成长,对医药股的未来不必过于悲观,长期来看,此时是布局优质企业较好的时点。■

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