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再论“以药为美”

2018年04月16日 10:38作者:海风若雨萧萧

主持人:贸易摩擦有明显缓解迹象,但是市场并没有拉起来,萧萧怎么看当前市场形势?

海风若雨萧萧:本周主席在博鳌的演讲以及一系列开放措施让市场对中美贸易争端的忧虑得到极大缓解。我一直都在讲,贸易就是生意,最后的结果必然是谈判解决争端。前期双方剑拔弩张,不过是开价的手段而已。当然,这只是困扰市场的一个主要因素,并不是市场的全部。所以尽管贸易争端困扰得到缓解,市场反弹也无多少力度,呈现出横盘震荡筑底的特点。说句玩笑话,现在是“螃蟹”行情。这样的走势,也符合我们上周做出的4月行情展望,主板行情没有弹性。现在是“旧力已老,新力未生”的阶段。

主持人:怎么讲?

海风若雨萧萧:比如2月以来表现最好的是以芯片、信息技术等为代表的科技成长股,这批股票2月初反弹以来,累计涨幅较大,你指望继续拓展空间就有点困难了。所以我认为,4月中旬以后,热点可能就要进行切换。目前看,周期股和金融股都有些躁动情绪,但是没有得到市场资金的广泛认同。比如说周期股,前期我们分析过,2018年的周期股是“越跌越有”,目前这个位置还是比较尴尬的位置,向上空间有限,难以引发市场的广泛认同。金融股2018年2月的月长阴,比如建设银行这样的,你跟我说两个月以后来一个鲤鱼打挺、鹞子翻身?你把我们的CBC当什么了?当小盘次新股炒?明显不可能的事情。所以当前市场领涨板块还没有出现,只能是各自为战的局面。

主持人:说到各自为战,本周市场“以妖为美”有退潮现象,“以药为美”反倒是愈演愈烈,完全符合你前几周定义的“以妖为美”是暂时的,“以药为美”是长期的特点。

海风若雨萧萧:妖有“真妖”和“假妖”的区别,比如万兴科技就是真妖,而必创科技、顶点软件之类就是假妖,何也?万兴科技上市时间短,介入其中的资金成本清晰,思路明确(那一个批次新股中唯一的一只信息软件股,契合当时2月反弹中科技成长股领涨的主流思路),是“真妖”,而必创科技之类的个股,其实上市后已经爆炒过一轮,11月以后,基本跌回到了起点,这种梅开二度的妖就是“假妖”了,只是遵循了妖股的操盘手法而已。所以“真妖”生命力要顽强得多,“假妖”则很难经得起推敲。“以妖为美”暂时性与监管层的拉闸停电措施有关,当然,这个游戏从2017年开始,一直这样循环,现在的退潮只是为下一轮高潮做准备而已。“以药为美”是长期的,与当前市场环境有关,无论家电白酒消费还是周期低估值,都有着自己的短板,科技成长只能是主题投资,你指望兑现业绩?过去没有过,现在不可能,将来不知道,所以只能是波段行情。因此“以药为美”在这个情况下具有长期性的特点。

[责编:liting]

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