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股票投资的5种正确思维方式

2018年04月12日 13:25

一、拐点

当一个东西的趋势发生改变的那一刻,投资的价值往往是最大的。这个东西可以是利率,是汇率,是农产品,是大宗商品,是股票指数,是行业景气周期,是经济增长周期。可以是见顶,也可以是见底。以上每项都有很多小项,而且每个国家都不一样,所以你每年都会遇到许许多多的拐点。

遇到了拐点,就要找合适的投资标的。不是每个拐点都能找到合适的投资标的。投资标的可以是个股,是ETF,是期货,是期权/窝轮,也可以是他的竞争对手,供应商或者客户,而且,可能中国找不 到,要去美国、英国的证交所找。

另外,不是每一种东西大跌以后就一定会大涨,大涨以后就一定会大跌。你要了解这个东西的技术变化,最新趋势。比如石油吧,页岩油技术就会大大增加供应量,5年以内再涨到100美元就很难了;还有镍,09年以后红土镍逐渐替代了镍精矿,所以镍价想再涨到当年5万美元一吨就很难了。

有 些人喜欢等拐点确立了以后再买,有些人想分批建仓,有些人想提前建仓。这几种方法各有优劣,要结合你买的品种去看。通常来说,如果你很有把握的话,选择一个低风险的投资品种提前建仓左侧抄底也不错,因为一旦押对,利润率是最高的,而且正是因为还没进入拐点,安全边际也是最高的。

二、数学期望值

把各种成败可能性的概率,乘以收益率/亏损率,做成一个加权平均的总的收益率。觉得加权收益率高就买;觉得低就不买。当然啦,活了80多岁的李嘉诚会建议你,如果亏损的后果很严重,哪怕失败的概率很小,最好也不要全仓买。

其实我们投资的任何一 项东西,买的都是里边的数学期望值,没有什么东西是100%绝对的。

三、长-中-短结合

一般来说,预测2个礼拜以内的,跟预测2年以后的,投入产出比都不是最高的。预测未来半年到一年的趋势最管用。

短期的预测看技术层面更多,长期预测更多是看经济学层面(所以曼昆的故事会还是要看的)。而中期的预测,就是看钱的走势。对多数人的建议是,以中期预测为主,短期和长期预测为辅。如果能够长短兼顾,保持一定流动性以备看走眼,那你的投资收益一定会比较好。

四、独立思考

独立思考的成果是最有价值的,因为别人不如你了解得透彻,不敢多买;而且知道这个机会的人也少,没人跟你抢。就算你这次独立思考错了,也是有价值的。你至少会感到后悔,会反思,会督促自己不断填补知识空白,下次就会有进步。

五、比出来的好机会

具体来说,拿一个投资项目的年化“预期收益率”跟我的年化“目标收益率”对比。最简单的方法是在无风险收益率的基础上,根据风险系数不断加成。比如说吧,银行存款收益率一年是5%,买信托收益率10%,那买股票怎么也得 20%以上吧(打新股除外),如果买高风险的民企公司、我看不懂的美国公司、持有定时炸弹时间长的公司,那收益率还要更高。

[责编:lvxianwei]

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