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险资股权投资超2万亿元 监管警示五大风险

2017年10月12日 08:55来源:证券日报

相关数据显示,到今年7月底,保险资金股权投资总额约达2.1万亿元的规模,其中包括1.34万亿元直接投资。另一个数据是,截至2016年年底,长期股权投资占保险资金运用余额不到10%,但是收益占比超过了20%。可见,股权投资对险资运用有较强的吸引力,股权投资资金规模也在快速增长。

险资股权投资包括直接投资股权和间接投资股权,已成为险资运用的重要渠道和收入来源。股权投资是险资支持实体经济发展,提高险资运用效率的重要手段,但同时也存在内控不规范等问题,存在风险隐患。10月10日,保监会发布《保险资金运用内部控制应用指引(第4号-第6号)》(征求意见稿),拟进一步细化和明确险资投资的内部控制指引。业内人士认为,该指引的发布将进一步规范股权投资行为,防止出现大的风险事件。

直接股权投资1.34万亿元

股权投资是保险资金支持实体经济的最佳方式之一。这一观点在险资投资界颇受认同。一方面,股权投资与险资属性相符,另一方面,股权投资也是当前险资配置的需要。

险企股权投资包括直接投资股权和间接投资股权。其中,直接投资股权,是指保险公司以出资人名义投资并持有企业股权的行为;间接投资股权,是指保险公司投资股权投资管理机构发起设立的股权投资基金等相关金融产品的行为。

中国保险资产管理业协会副秘书长陈国力表示,股权投资与保险资金性质具有高度的契合性。险资平均久期较长,资金稳定性好,这与权益类资产对长期资金的需求不谋而合。在资产配置合理、风险控制得当的情况下,适当开展股权投资,有利于解决保险资金运用期限错配问题,也有利于提升保险资金整体投资收益水平。这也是险资拓宽投资领域、适应外部形势变化的必然选择。

据他介绍,目前险资的直接股权投资以金融类企业股权为主,间接股权投资包括主动管理的股权投资计划、市场化的第三方私募基金,以及保险私募基金三种形式。

在近期召开的保险资金私募股权投资研讨会上,保监会资金运用部副主任贾飙透露,保险资金股权投资的直接投资规模达1.34万亿元,PE基金(私募股权投资)5031亿元,股权投资计划2692亿元。以此计算,目前保险资金股权投资总额约为2.1万亿元。值得一提的是,目前,保险系私募基金管理机构已有10家,设立了12只私募基金,规模近600亿元,成为保险资金配置的新兴渠道和方式。

[责编:lvxianwei]

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