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雄安打造国内一流软件产业集聚区 相关上市公司迎良机

2017年09月13日 11:51来源:证券市场红周刊作者:周琳

为推动雄安新区建设和河北省软件产业发展,9月10日,河北省工业和信息化厅在北京组织召开雄安新区建设与河北省软件产业发展座谈会。会议强调,下一步,在工业和信息化部指导下,京津冀三地工业和信息化主管部门、软件行业协会将建立协同机制,加强政策体系研究,在雄安新区打造政策洼地,共同推动软件与信息服务企业向雄安新区聚集,将雄安新区打造成为国内一流的软件产业集聚区,力争在10年内形成万亿元产业集群。

来自工信部的数据显示,2016年,我国软件和信息技术服务业完成业务收入4.9万亿元,实现利润6021亿元,同比增长14.9%。工信部副部长陈肇雄表示,到2020年,我国软件业务收入要力争突破8万亿元。随着智能制造、工业4.0、工业互联网等新一轮工业革命兴起,软件行业迎来了新的发展机遇。大力发展软件和信息技术服务业,符合雄安新区“发展高端高新产业,积极吸纳和集聚创新要素资源,培育新动能”的产业定位,是加快雄安新区产城融合发展的有效途径。

相关概念股:

东华软件:智慧城市高增速,软件龙头地位夯实

作为国内领先的软件信息服务提供商,在医疗、金融、通信、电力、水利、政府、石油化工、大中型制造业及智慧城市等领域始终保持市场领先。值得注意的是,公司多次赴雄安调研,公司董事长明确表示,全球研发总部将迁入雄安新区。

8月29日,公司发布半年度业绩报告,营业总收入25.19亿元,较去年同比上升16.21%,实现归属母公司净利润6.13亿元,较去年同比上升87.79%,扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为2.54亿元,较去年同比上升0.56%,扣非净利润同比变化不大。

1.上半年业绩稳中带升,重点行业增长符合预期

2.最早布局人工智能的公司之一,少数将AI应用于实战的先驱

3.智慧城市高增速,智慧社区订单率先落地

4.金融、医疗领域市场份额继续提升,软件龙头地位夯实

盈利预测和估值

估值偏低的计算机白马龙头之一,期待新一轮腾飞。预测公司2017-2019年EPS为0.47元、0.54元、0.66元,目前估值对应2017年PE21.6倍,纯内生估值32倍,在同行业中处于较低水平,且公司内生外延都处于新一轮成长期的起点,后续存在持续超预期潜力,继续推荐,目标价14元。

风险提示

业务拓展不及预期。

常山股份:受益雄安新区建设,基本面正发生重大变化

为河北公司,通过收购北明软件100%股权,转型软件信息产业。

雄安新区横空出世,公司迎来发展新机遇。

规划和建设雄安新区的七个主要任务中,至少5 个与TMT 行业息息相关,雄安新区建设对于TMT 领域智慧城市相关公司可谓千载难逢的机遇。作为河北籍IT 公司,常山有望受益雄安新区智慧城市建设。公司子公司北明软件历史上参与过众多智慧城市相关领域项目建设,拥有丰富的智慧城市整体规划、顶层设计到系统设计的经验。公司投产的常山云数据中心距离雄安近、扩展性强,对于雄安新区自身的智慧城市建设,以及未来承接科技创业企业的服务作用不言而喻。

治理结构显著改善,聚焦科技业务提振估值。

北明软件员工持股平台于3 月增持至5%,公司原董事长退休,近期换届改选,纺织厂员工安置接近尾声,去年底信披违规问题4 月28 日收到证监会函无处罚结案,公司拟更名为 “石家庄常山北明科技股份有限公司”并变更经营范围,修订相应公司章程。几项事件叠加彰显公司的法人治理结构不断完善,北明软件有望取得更大的内部话语权,释放出公司在战略和经营层面的上升空间。

土地回款加速,外延空间可期。

公司在石家庄市区土地资源储备丰富,已拍土地剩余回款约20 亿元,待拍地块账面价值超过80 亿元。随着市委书记的履新,对搬迁及环保问题日益重视,作为省市两级重点关注的项目, 政府对公司土地资源的回款速度将显著加快。 2017 年Q1 收到政府补助1.01 亿,对比15 年、16 年同期的1243 万和151 万显著增加,资金的到位将带来更大外延空间。

全产业链布局云计算,借力雄安加速成长。

北明软件通过并购,打开盈利天花板,同时引入大数据基因,在深挖原有客户需求的基础上,全产业链布局云计算,坚定转型大数据。未来,北明软件将持续加大对企业级云计算平台、大数据平台和大数据全产业链解决方案的研发投入,利用数据驱动服务,构建新型综合IT 服务商。我们看好公司市场化服务能力叠加国资背景,推动云大物移转型,有规划、有步骤的分享雄安建设红利,加速成长!投资建议。

公司土地价值巨大有利于持续运作,我们看好公司内生外延并举实现IT业务加速成长,看好纺织业务转型升级,公司发展迈入新阶段。预计公司2017/2018 年净利润5.09/6.64 亿元,EPS 0.4/0.52 元。维持“买入”评级。

风险提示:纺织主业转型不及预期;IT 行业竞争加剧,市场环境恶化拖累软件业务盈利水平;外延扩张低于预期。

[责编:zhoulin]

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