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77家公司限售股3月解禁,这些个股需要警惕

2017年02月28日 17:30来源:红刊财经作者:刘晓旭

3月份解禁压力从全年排行来看,压力并不算太大。有77家公司合计解禁股份为138.88亿股,解禁市值达到1793.84亿元,远远低于全年单月解禁规模均值2391.42亿元。解禁前三甲公司均为定向增发机构配售股份,分别为海澜之家(解禁股份29.62亿股,解禁市值310.96亿元)、浦发银行(解禁股份10.99亿股,解禁市值182.40亿元)、合力泰(解禁股份5.69亿股,解禁市值106.33亿元)。

3月解禁压力集中在下半月

从3月解禁股类型来看,定向增发机构配售股份和首发原股东限售股份占比重较大。其中,定向增发机构配售股份公司有49家,解禁股份为130.89亿股,解禁市值为1461.38亿元,占3月份总解禁市值的81%;而首发原股东限售股份中,也有18家公司解禁股规模达到7.43亿股,参考市值为320.79亿元。一般来说,由于定增股东大多为了短期持有股份获利,因此解禁后减持意愿较强;而大股东通常长期持有公司股份,通过参与公司经营发展获利,解禁后减持意愿相对定增解禁稍弱。

从大的板块分类看,3月份解禁股份集然集中在主板公司中。其中,沪市有30家,解禁股份为77.53亿股,解禁市值为980.08亿元;深市公司有12家,解禁股份为21.99亿股,解禁市值为305.97亿元。接下来是中小板公司,有18家公司解禁股份为29.98亿股,解禁市值为291.53亿元。而对于风口浪尖上的创业板,3月份解禁压力最小,仅有17家公司,解禁股份为9.38亿股,解禁市值216.27亿元。

从时间来看,3月份解禁规模呈现“前低后高”状态。有4个交易日解禁规模偏大,其中3月13日有5家公司解禁股份为33 .52亿股,解禁规模为373.76亿元;3月20日有5家公司解禁股份为19. 64亿股,解禁规模为290.59亿元;3月27日有11家公司解禁股份为25. 06亿股,解禁规模为228.01亿元;3月31日有6家公司解禁股份为16.60亿股,解禁规模为214.18亿元。其他时间解禁压力相对偏小。

3月份有哪些解禁股值得谨惕?

从3月份整体解禁特征来看,整体解禁压力虽然不大,但个别公司中压力却相当大,而且基本以定向增发机构配售股份公司解禁为主。一般来说,定增锁定期中,控股股东、实控人或其控制的关联人、战略投资者的锁定期为36个月。而其他股东则为12个月。而创业板特殊规定:发行价格不低于市价的,无限售期,马上可以交易。显而易见,锁定12个月到期的,减持欲望比锁定36个月的强烈。

从3月份减持规模来看,解禁规模占流通股本超过50%的公司有50家之多。从市值排比来看,包括海澜之家、浦发银行、合力泰、华钰矿业、新洋丰、平高电气、国药一致、葛洲坝、博雅生物、许继电气等均居解禁股榜前列。其中,3月13日解禁的海澜之家居解禁股榜首,解禁股份数量为29.62亿股,解禁市值为310.96亿元。解禁方来自其控股股东海澜集团及其一致行动人荣基国际。2014年3月,海澜之家借壳凯诺科技上市,凯诺科技向海澜之家全体股东发行 38.46亿股以购买海澜之家 100%股权,发行价格3.38 元/股。海澜集团、荣基国际36个月锁定期将于2017年3月13日到期,如今海澜之家股价为10.42元,浮盈达到208%,好在是控股股东,抛售压力稍小。

解禁市值排名第二的公司是3月20日解禁的浦发银行,解禁股份数量为10.99亿股,解禁市值为182.40亿元。2016年3月10日,浦发银行以发行股份购买资产方式向上海国际集团和上海国鑫投资公司非公开发行股份,发行价格为16.09元。而时至2016年3月21日,公司又公告称,以发行股份购买资产方式向国际集团、上海久事、申能股份等11名交易对手收购其合计持有的上海信托97.33%的股权,发行价格为17.12元。限售期为12个月。国际集团为公司第一大股东,交易完成后,国际集团对公司的持股比例由16.93%增加至19.53%;国际集团及其控股子公司对公司的合并持股比例由本次交易前的24.32%增加至26.55%。目前公司股价为16.59元。考虑到2016年6月23日公司有过一次10转1股派5.15元的分红,因此计算出现在股价基本在成本价附近。锁定一年,并没有赚到钱,不知定增方是否愿意坚守?

解禁市值排名第三的是合力泰,将于3月31日解禁,解禁股份为5.69亿股,解禁市值为106.33亿元,包括曾力、陈运等11位股东均为解禁股东。公司原名为联合化工, 2013年11月份公司公告称,发行股份购买资产,发行价格为 4.14 元/股。而在2014年5月7日,江西合力泰借壳淄博联合化工一事完成,公司由“山东联合化工股份有限公司”变更为“合力泰科技股份有限公司”,证券简称也变更为“*ST合泰”,经过摘星去帽,公司名称恢复为合力泰。时至2017年2月22日,合力泰发布了2016年度高分配预案,即每10股转增30股。值得一提的是,高送转提议背后的减持冲动。公告显示,包括曾力、陈运、泰和县易泰投资、泰和行健投资等在内的共计9名股东计划未来6个月内减持7476.3万股,减持数量达到公司总股本的5.2586%。他们的身份都是公司实控人文开福的一致行动人。因此,此公司解禁后减持压力随即巨增。

另外,记者注意到,次新股中首发原始股东解禁公司也是3月解禁股中的一景。据统计,2016年上市的次新股公司共有14家公司,其中华钰矿业、新易盛、名家汇、白云电器、新易盛、建艺集团、蓝海华腾、赛福天等流通市值均超过10亿元以上。以华钰矿业为例,解禁日期为3月16日,解禁股份为2.29亿股,解禁市值为87.42亿元。华钰矿业是2016年3月16日上市的次新股公司,此次解禁为首发原股东限售股份,从解禁的4家股东来看,包括北京福金兴矿业投资有限公司、北京华迪宏翔矿业投资有限公司、青海西部资源有限公司、北京华迪天宇矿业投资有限公司均为原始股东。公司发行价为7.18元/股,公司目前股价已经上涨至38.92元左右,自2016年3月16日至今,公司股价涨幅已经高达351%,已经上涨了3倍之多,股东已经赚得盆满钵溢,获利出局可能性较大。

因此,对于定增对象获利丰厚的公司,目前有较强的盈利兑现预期的公司,则要高度谨惕。随着资金撤离,股价很容易走入中长期下降通道中。

附表:3月份解禁市值较大的公司

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