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顾比复合移动平均线—基本应用(下)

2014年03月28日 16:48


这是GMMA最直接的应用,十分适用于V型趋势转变。它不是用来去除移动平均线计算的滞后性,而是通过检验价格和价值之间的关系来确认初始趋势突破信号。一旦初始趋势突破信号得到GMMA确认,则交易者可以高度自信地进入突破交易。

图表显示了GMMA的典型应用。我们从直边趋势线显示的突破入手,垂直线显示了突破当日的决定点,我们需要确信该突破是真实的并且可能会持续向上的。经过了几个月的下降趋势,初始突破有时候会失败,形成如图中的黑粗线形状。它预示趋势线本质出现变化,即从突破点之前的阻力功能到突破点之后的支撑作用。

GMMA被用来评估由直边趋势线所示的趋势突破是真实的可能性。我们先来观察短期组的表现,这能告诉我们交易者的想法。在A区域,我们看到平均线的压缩,表明交易者已经对价格和价值的看法形成一致。股票的价格已经被压得太低,许多交易者现在相信该股票的价值被低估,他们可以利用“廉价”的唯一方法就是买入。不幸的是,很多其他的短线交易者也得到同样的结论,他们也要在这个价格上买人。于是出价大战爆发了,认为自己可能错过良机的交易者们会比其竞争者出更高的价格来确保自己以有利的价格买到股票。

这些平均线的压缩表明对价格和价值的看法一致,而平均线组的扩展则表明交易者对未来股票价值的增长热情高涨,即使此时股价正在不断上涨。这些交易者由于预计趋势转变而买入,他们正等待趋势的转变。

我们应用直边趋势线来预示趋势变化增加的可能性。当该信号生成时,观察方向的变化和移动平均线短期组的分离。我们知道交易者相信该股票前景乐观,我们还要确认长期组投资者也同样有这种信心。

长期组平均线在决定点上出现压缩迹象并且方向开始改变。请注意压缩开始的速度和方向上的决定性变化,包括我们通常认为会明显滞后于任何趋势变化的那条最长的60日平均线。长期组的压缩表明了同步关系的存在,这使GMMA非常有用。

这种压缩和方向变化告诉我们,存在真实的趋势方向变化的可能性在增大——它是持续的。这鼓励我们在如图所示的决定点之后即刻买入股票。

GMMA能反映出市场气氛的强烈变化,即使我们使用的是60日移动平均线,稍后我们可以看看该指标是如何用以针对此变化而发出可靠的进展信号。长期组的压缩和最终交叉发生在图中B区域,该趋势变化得到确认。投资者对于价格和价值一致的看法无法持久,在出现一致的时候,有些人便看到了机会。有许多错过在B区域之前就加入趋势变化的投资者,现在趋势变化已经确定,他们想抓住机会。通常投资者比交易者动用更多的资金,他们在市场中的活动有更大的影响力。

后来者只能通过比竞争者出更高价来买入股票,初始趋势越强劲,更早获得仓位的阻力就越大。这种节节攀升的出价过程又进一步支撑了趋势,长期组继续上移和平均线长期组的分离可以证明这一点。长期组扩展得越开,潜在趋势的强度就越大。

甚至交易者也都对该趋势变化保持信心。在 C区域发生的抛售并不很强劲,平均线短期组向长期组方向下滑,但随后很快就反弹回来。长期组平均线表明投资者利用这个暂时的价格疲弱的机会买入股票,尽管长期组在该区域有所震荡,但是其分离程度仍相对不变,确定了形成之中的趋势的强劲。

短期组的这个短暂回落发生在股价上升12%之后。短期组交易者退出交易在该水平上获取短线利润,这点通过平均线短期组的压缩和回落反映出来。当长期组投资者进入市场并在此价格弱势上买入股票,交易者认为趋势是得到很好的支撑的。他们展开行动,短期组平均线就随着趋势的继续反弹、分离,随后平行于长期组。

GMMA从市场对股票的看法角度来识别重大变化。短期组和长期组的压缩验证了收盘价高于直边趋势线的趋势突破信号。利用GMMA的这种基本应用,交易者可以具备必要的信心在图中所示的决定点上或刚过的位置上买入股票。

GMMA的应用,也能让交易者辨别出虚假的趋势突破。直边趋势线能首先指出下降趋势可能转变成上升趋势,下图显示了两个来自直边趋势线的假突破的例子。我们先看看决定点A,这个陡峭的下降趋势明显地被一个高于趋势线的收盘而打破。如果这是一个真正的趋势突破,那么我们就有机会尽早在移动平均线交叉信号出现之前进入趋势交易。



该趋势突破快速瓦解。如果我们首先观察图中决定点B,就可能选择划出第二条趋势线,如图所示,这条线利用了图中的信息。我们知道第一次突破已经失败了,考虑到这一点,我们画出第二条趋势线。趋势突破可以据此线得出吗?如果我们是对的,我们就要抓住新的上涨趋势了;如果我们是错的,要是继续留在下降趋势中则会有损失。这条直边趋势线本身并不能提供足够信息来做出良好的决策。

当应用GMMA时,我们可以更好地理解判断趋势线突破是否实际上是新的趋势的开始,关键是长期组平均线的分离水平和移动的趋势方向之间的关系。在决定点A和B上,长期组平均线都出现明显的分离。投资者并不喜欢这只股票,他们利用该股票价格的每次上涨来进行抛售,他们的抛售行为压倒了市场,促使股价下跌,从而下降趋势持续下去。

两组间移动平均线的分离程度也同样使得改变趋势的方向的反弹更加困难。最可能的结果是疲弱的上涨后面跟随着的是价格的回落和下降趋势的持续,这种观察使得交易者和投资者远离该股。

后面我们确实看到在平均线短期组和长期组之间的收敛,而且长期组平均线开始变窄,它表明在4月和5月间交易者认为价格和价值一致性在增加。在三月后期,10日移动平均线收于30日移动平均线之上,生成一个典型的移动平均线买入信号。

使用GMMA时可忽略这一信号及其他GMMA收敛关系。决定采取这种方法是基于对GMMA所揭示关系的更深入理解,我们会在以后的文章中来探讨这些策略。

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