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B股调整有可能到位

2013年10月08日 10:52 来源:证券市场红周刊 2013年第54期 作者:陆洁华

本周两市B股震荡回调,上证B指报收248点,一周下跌1.07%;深证成份B指报收5516点,一周下跌0.51%。
    本周沪深主板指数回落调整,上证指数回到半年线一带获得支撑,从1849点引出的上升趋势线与半年线一起共同对大盘构成支撑,这个位置大致就是2150点一线。自2270点开始,上证指数出现了清晰的三波段回落,调整时间为2周,故大盘即将面临方向选择,是依托支撑重返向上趋势,还是下破支撑进入更大的回调,这在国庆长假后即将给出答案。
    在2150点一线的止跌回升将会延续1849点以来的上升趋势,中期突破2270点进入2300点上方没有疑问。当然,一旦下破2150点,则调整会进一步深化为针对1849点上升以来的B浪回调,下探2060点是无需怀疑的,节前大盘在2150点上方波动,十分微妙。
    配合板块看,首先自贸区板块本周后半周大幅回落,不少个股连续2个跌停,不过周五的跌停并不坚决,跌停经常被打开,这说明有资金在承接。其次,银行及央企大盘股近2周一路回调,这是大盘回调的主要压力,经过连续下跌之后,这些大盘股继续下挫的动力不足了,从其绝对价格看也是如此。另外,中小板指数创出新高,创业板依然维持在上行通道中运行,市场多头力量依然占据绝对优势,所以从主要板块的动向来判断大盘后市的话,长假过后大盘企稳回升的可能性较大。
    上证B指本周出现较大震荡,自近期的258点沪B出现三波段“之”字形调整,周五探底回升拉阳线,沪B恰好在222点引出的上升趋势线上获得支撑,似乎表明这个调整到位了,后市重新回归震荡向上的格局,中期目标依然定位在288点上方。深证成份B指本周温和回落,成交量依次缩减,这说明进一步向下调整的可能有限了,中期还是值得乐观,有望向历史高点进发,并有望创出历史新高。
    从个股观察,沪市商业零售板块表现较好,友谊B、老凤祥B沿着5周均线上升,这主要与长假休闲有关。不过上海本地股分化明显,自贸区板块冲高回落,可以关注外高B和陆家B,它们与相应A股的差距极大,凸显B股的投资价值,宜低吸。深市深基地B、ST国商B、一致B稳步向上,后市意欲突破,特力B周线虽然拉出较长上影线,不过其趋势已成,后市将沿着5周均线向上,苏威孚B、大冷B、小天鹅B、江铃B值得跟踪关注,也有很多B股横向盘整没有方向,不宜操作。■

 

重点转债点评

■马曼然

歌华转债明年将进入最后两年,下调转股价的概率极大,公司发行规模较大,16个亿对一家中型科技公司来说还钱的概率极低,这两年又摊上好的时光,估计未来转股的概率极大,105元以下买入只输时间不输钱。
    海直转债最近调整但仍高于110元,继续持有为主。我们依然设定110元为买入价格上限,该转债盘小,正股是中信海直,题材丰富,也是未来潜力品种。
    国电转债围绕110元震荡,该债盘子较大,所以不容易得到资金的炒作,但该债本身价值颇高,到期赎回价为114.4元,当前价位年化1.70%。给予买入国电转债一定的溢价110元,105元可以设为加仓区,100元以下就是完全的无任何风险的套利区域。
    重工转债复牌后大涨,随后围绕130元震荡,该债已不适合买入,但可以投机,每跌到130元以下便可以小仓位阶段性参与,毕竟该债尚未完成转股任务,中国重工需要在转股价4.87元上方30%即6.33元持续停留一段时间,这也是转债还有机会继续上冲150元的关键。
    民生转债106元是建仓线,100元以及以下是加仓区。对于持有银行股票的投资者来说不如直接买民生转债,向下就这么点空间,向上一点好处少不了。
    因转债最大的特点是可以保证本金,若民生银行股价下跌,我们可以纯债对待民生转债,若民生银行大涨,我们相当于以10.08元的成本持有,考虑到转债本身往往具有一定的溢价,不比股价涨幅小。■

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