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食品医药发力 中小板一枝独秀

2013年10月08日 10:51 来源:证券市场红周刊 2013年第54期 作者:秦洪

虽然中小板指本周与上证综指、创业板指同步先抑后扬,但仔细比较不难看出,中小板指渐有领涨态势,尤其是周一的大涨,让市场感受到中小板指的活力正在持续释放出来。
  之所以如此,主要是因为经过持续的炒作,市场核心主线上海自贸区概念、文化传媒概念均出现了高位滞涨的态势,而上海自贸区概念股本周四的暴跌走势更是说明了此类个股已进入高风险区域,由此市场热钱开始寻找新的投资方向。从盘面来看,相对滞涨、但产业前景同样乐观的食品饮料股、医药股就成为各路资金关注的新焦点,如海翔药业、三全食品等个股本周出现了反复活跃且持续走强。受此影响,各路资金也纷纷加大了对食品饮料股、医药股的投资力度。
  反观中小板指,食品饮料股、医药股是它们的强项,尤其是2006年以后挂牌上市的食品饮料类上市公司,如三全食品、好想你、洽洽食品、加加食品等均是各自领域的行业龙头,随着市场资金的投资偏好重新回归食品饮料股,此类个股的股价弹性将渐趋扩大,成为中小板指的领涨品种。考虑到此类个股在中小板指中占据着较大权重,它们的上涨将牵引着中小板指出现一枝独秀的涨升趋势。业内人士较为一致地推测,中小板指的强势行情仍有望延续,特别是食品饮料股、医药股有进一步表现的契机。
  除前文提及的资金投资偏好的改变所带来的后续新增买盘力量外,因下游需求旺盛且产业政策的相对乐观,此类个股三季度业绩有望超预期,像三全食品、煌上煌近期的突破上行就是最好的说明。
  未来,有两类个股值得跟踪,一是太阳能光伏产业股。太阳能相关上市公司2013年半年报已显示出业绩的拐点开始出现,中环股份、拓日新能等个股均如此,它们的半年报要么减亏,要么业绩快速上移,而从2013年第三季度情况来看,太阳能产业的回升趋势进一步乐观,意味着此类个股是典型的三季度业绩预喜概念股,中环股份、江苏旷达等品种可跟踪;二是产品价格上涨,染料、氨纶、农药、钛白粉等个股也可跟踪。■

 

两大因素抑制创业板溢价空间

■金百临咨询 秦洪

近期,创业板指出现两个有意思的规律:一是周初高歌猛进,屡创新高,而周四或周五则会出现冲高受阻,甚至盘中跳水态势;二是与主板市场一样,也形成了指标股护盘的格局。只不过主板市场,是银行股以及近期以浦东金桥、外高桥、陆家嘴等为代表的上海自贸区概念股为核心指标股,而创业板指则是以光线传媒、华谊兄弟等为代表的指标股,打着文化传媒创新的旗帜近期反复活跃,渐成创业板的中流砥柱。
  目前来看,文化传媒主线不会迅速没落,此类个股的运行节奏较为稳健,不像上海自贸区概念股天天拉涨停板,稳健的走势赋予文化传媒股更为扎实的基础支撑。与此同时,文化传媒股还拥有乐观的产业信息,不仅政策扶持,年底的票房收入也有望超预期,所以,文化传媒股虽然估值高,但仍然有惯性上冲的空间。
  未来,创业板指不会深幅下跌,但这不等于创业板指会持续长期上涨。两大因素正抑制着创业板指的溢价空间。一是,一窝蜂地向手机游戏等产业领域挺进,如中青宝等手机游戏概念股的暴涨使得市场参与各方对手机游戏产业予以更高的估值溢价,当前有不少创业板上市公司的相关各方为迎合二级市场的投资口味,纷纷上马或收购手机游戏企业股权。但众所周知的是,手机游戏是碎片化信息的产物,客户忠诚度不高,往往是各领风骚一两年甚至数个月,很难给上市公司带来稳定的收益。如此的信息很可能会抑制相关各方对涉手机游戏概念股的估值预期,进而不利于创业板上市公司的估值溢价空间。
  二是,资产收购事宜充满了不确定性。本周末,明家科技发布公告称资产重组终止,股价收出跌停板。与此同时,三五互联也公告称资产重组充满不确定性以及存在着终止的可能性,受此影响,该股也大幅破位下行。如此的信息就意味着通过并购来提升上市公司估值坐标的做法固然可行,但也充满了不确定性,这将抑制创业板后续的上行空间以及一度存在的估值溢价空间。■

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